2024年3月14日收评：市场分化延续！创新药、有色板块逆势活跃

市场早盘冲高回落，午后探底回升，三大指数均小幅下跌。盘面上，医药股开盘走强，创新药方向领涨，泰格医药、昭衍新药、赛隆药业等涨停。有色金属板块震荡走强，北方铜业、金贵银业涨停。汽车拆解概念股表现活跃，超越科技、华宏科技涨停。户外用品概念股午后异动，三夫户外涨停，牧高笛涨超5%。下跌方面，飞行汽车概念股集体大跌，金盾股份跌超9%;传媒股震荡走弱，慈文传媒跌超7%。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额10072亿，较上个交易日缩量476亿。

板块方面

板块上，创新药板块走强，泰格医药、首药控股20CM涨停，诺思格、盟科药业、迪哲医药涨超10%，昭衍新药、奥赛康、赛隆药业等个股同样涨停。消息面上，今年的政府工作报告提出，将创新药作为要加快发展的新兴产业之一，积极打造生物制造等领域新增长引擎。此外，昨日网传一份《全链条支持创新药发展实施方案(征求意见稿)》。不过，这份文件并未获得官方证实。

国开证券在近期的研报中表示，今年以来，医药行业表现相对平淡，主要受市场风格、海内外政策、事件扰动等影响，行业估值持续下行。目前进3月中旬，在行业估值已具备一定的性价比。后续可重点留意迎来积极变化的创新主线、受益于政策大力支持的中药板块以及“医疗+消费“等领域的具备较高性价比的个股方向。但需要注意的是，今日创新药板块在开盘冲高后的分歧加剧，不少个股于盘中冲高回落，结合近期热点题材的延续性均相对较差，所以后续仍重点聚焦前排核心标的。

有色板块同样表现活跃，金贵银业、北方铜业涨停，西部矿业、铜陵有色、洛阳钼业、怡球资源等个股涨幅居前。消息面上，周三，芝加哥商品交易所(COMEX)的铜期货市场迎来了一场大涨行情，收盘价创下11个月来的新高。

机构分析表示，从流动性方面来看，市场对降息预期的整体长期观点基本维持，美元或延续震荡走弱，大宗商品价格有望中长期受益; 基本面看，目前供给端持续受到干扰，如智利铜矿产量同比下降，电解铝受制于电力供给不足减产等;需求端，未来一万亿国债等政策落实后需求有望好转。而从市场角度来看，在大宗涨价逻辑的驱动下，近期有色板块呈现出较为典型的趋势性行情，多只个股更是创下了波段新高，在宏观逻辑出现明显变化之前，该方向仍有望走出延续性，后续仍可留意震荡回踩的过程中的低吸机会。

此外今日设备更新方向同样有所活跃，其中汽车拆解概念股盘中，超越科技、华宏科技涨停，德众汽车、华新环保、格林美等个股跟涨。消息面上，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。这一方向类似于上周的轨交设备概念自身的位阶相对较低，在政策利好的直接催化下，被资金所挖掘，不过由于板块容量相对较小，后续大概率以轮动支线的形式在盘中反复活跃。

个股方面

个股层面，今日AI概念股再度陷入分化，作为昨日热点的传媒娱乐板块今日却跌幅居前，其中华扬联众跌停，当虹科技、国脉文化等标的跌幅居前。而与之相对的算力硬件端却再获资金部分回流，其中鸿博股份涨停，天孚通信也于盘中再度创下了历史新高。相较于应用软件，逻辑更正的硬件方向资金认可度更高。此外，核心标的工业富联延续放量巨震的走势。工业富联发布2023年年度报告，2023年归母净利润210.4亿元，同比增长4.82%，整体低于市场预期，今日该股再度大幅低开。但需注意的是，本轮工业富联上涨核心驱动在于未来AI服务器的需求增量逻辑，与23年度的业绩关联度较低，所以依旧不少的资金进场抄底。因此明日的走势较为关键，若无法迎来放量修复的话，短线退潮的疑虑加剧，届时对于AI乃至整个科技股方向都将产生一定程度的资金负反馈。

午后高位股亏钱效应有所增加，此前7板的立航科技在于艾艾精工卡位战中败下阵来跌超9%，安彩高科、川润股份、日海智能跌停、而东方精工、金盾股份、安诺其等此前人气标的跌超8%。此外当前市场的题材的延续性也相对较弱，往往是一日爆发后，便陷入了分歧整理，反映出当前市场环境的风险偏好已然降低，资金高位接力的意愿不足，故应对上的重点仍在于热点轮动中寻找一些低吸套利的机会。