2024年3月26日收评：三大指数探底回升全线收红，锂电引领新能源赛道集体反弹

市场全天展现出震荡反弹态势，三大主要指数均有轻微上浮。盘面观察，新能源赛道股票集体上扬，其中小米汽车概念股引领涨势，奥联电子、津荣天宇、凯众股份等纷纷触及涨停;锂电池概念股在午后亦强劲反弹，联创股份、璞泰来、天赐材料等触及涨停;固态电池概念股表现活跃，丰山集团、丰元股份、三祥新材等涨停收盘。房地产板块呈现震荡走强格局，大龙地产、京投发展、天保基建录得涨停。核污染防治及水产养殖概念股在尾盘时段突然拉升，大湖股份、华盛昌涨停。然而，AI应用相关股票则连续调整下滑，华扬联众触及跌停，高位股如艾艾精工、博信股份等也出现跌停情况。总体来看，上涨和下跌个股数量相当接近。沪深两市今日总成交额为9560亿元，相较于上一交易日减少了875亿元，成交额首次跌破万亿大关。

在行业板块方面，锂电板块表现抢眼，星云股份、天赐材料、璞泰来、野马电池等多只股票涨停，同时，当升科技、领湃科技、派能科技、恩捷股份等也取得显著涨幅，宁德时代股价上涨超过3%。消息面上，3月25日，宁德时代董事长曾毓群透露，公司正在为特斯拉位于内华达州的工厂提供设备，并在电池技术领域与特斯拉合作开发充电速度更快的电池产品。

山西证券研究报告指出，随着三月份新能源车和动力电池市场需求回暖，加上汽车以旧换新的政策逐渐落实，预计将进一步刺激新能源汽车市场的增长。碳酸锂价格上升带动锂电产业链整体价格上涨，因此建议重点关注盈利稳定性的电池环节、利润率先触底反弹的正极材料和六氟磷酸锂。今日锂电板块强势上攻，一方面反映出AI为代表的部分泛科技方向投资热度降温，短线活跃资金开始寻找估值较低的投资机会;另一方面，随着一季度接近尾声，公募基金季报即将披露，先前风格偏离的机构资金也有回归新能源领域的迹象。

小米汽车概念股持续活跃，奥联电子、津荣天宇、三联锻造实现20%涨停，凯众股份、创新新材涨停，模塑科技、德赛西威、德迈仕等股价大幅上涨。消息驱动来源于小米集团计划于3月28日晚7时发布首款汽车SU7，小米集团创始人雷军强调，通过智能驾驶、智能座舱与生态系统的整合，小米汽车将在市场竞争中赢得优势。

当前资金对于小米汽车概念的追捧，主要源于对即将召开的汽车发布会的预期博弈，并逐步扩散至整个新能源汽车产业链。然而需要注意的是，随着主线板块的热度下降，市场风险偏好减退，未来一两个交易日内部分资金可能会选择提前卖出锁定收益。因此，在经历今天的一致放量上涨后，追高买入前排概念股的性价比不高，投资者可以更多关注新能源汽车产业链中的补涨机会。

水产及核污染防治板块午后异军突起，国联水产、大湖股份、江苏吴中、华盛昌等个股涨停，中电环保、争光股份、中水渔业等也取得较大涨幅。消息面上，有清华大学团队模拟结果显示，日本核污水预计将于下月抵达我国沿海地区。除了受到该消息的刺激外，由于前期热门题材进入调整阶段，此类相对边缘的题材开始受到资金更多关注，目前可暂时视作市场退潮期的过渡题材，其持久性尚待进一步观察。

个股层面，今日市场体现出明显的高低切换风格。高位股亏损效应持续，昨日尾盘吸金的艾艾精工、博信股份在开盘阶段即遭遇重挫，动力新科、咸亨国际、大理药业等先前的人气连板股也呈现断崖式下跌态势。值得关注的是，午后CPO概念股突发性跳水，其中新易盛最大跌幅一度超过10%(收盘跌逾7%)，而中际旭创、天孚通信等核心标的也跟随下跌。尽管随后部分资金介入使得跌幅收窄，但盘中的放量巨震可能预示着趋势性抱团资金出现动摇。在主线热点退潮的形势下，市场对高位题材的恐慌情绪加剧。

与此同时，在主流题材调整之际，相对低位的过渡性题材如地产链、锂电、小米汽车等表现出一定的延续性。整体来看，尽管目前市场最高连板高度已降至5板，但连板晋级率仍保持在60%以上，主要聚集在2板和3板这类中位股上。如果后续短线情绪得到进一步修复，那么中低位连板股的短线套利机会值得重点关注。

收盘时，沪指上涨0.17%，深成指上涨0.28%，创业板指上涨0.44%。全天北向资金净买入金额达到47.25亿元，其中沪股通净买入22.52亿元，深股通净买入24.73亿元。

今日沪指探底后微幅回升并站稳3020点上方，中期内区间震荡的格局尚未被打破。不过，值得注意的是，尽管指数探底回升，但成交额却进一步萎缩至不足万亿，近期市场呈现出“下跌伴随成交量放大，反弹伴随成交量缩小”的不良循环。此外，作为前期市场主线的AI概念股持续疲软，在应用端调整延续的同时，算力、CPO等硬件方向也在盘中遭受补跌，主线退潮无疑给后市情绪带来压力。因此，若要使沪指有效摆脱整理状态并再次转强，首先需要实现放量突破5日均线，其次需要修复AI概念股的亏损效应。否则，如果这两个条件未能达成，后市指数或将面临进一步回调探底的风险。

尽管新能源赛道股票今日反弹提振了短线情绪，但由于AI概念股的持续疲软，市场情绪指标依然在低迷区域波动。