2024年4月12日收评：金价持续飙升带动黄金概念股再掀高潮，AI硬件端展开反弹

市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，周期股反复活跃，其中黄金方向领涨，曼卡龙、鹏欣资源、盛达资源、中润资源等10余股涨停;油气股低开高走，宝莫股份、贝肯能源涨停;化工股午后走强，怡达股份20CM涨停，醋化股份涨停。设备更新概念股早盘走强，其中家电方向领涨，北鼎股份、春兰股份、帅丰电器等涨停。CPO概念股震荡反弹，天孚通信盘中再创历史新高。旅游股尾盘异动，峨眉山A、云南旅游涨停。下跌方面，固态电池概念股集体大跌，当升科技等跌超10%。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。沪深两市今日成交额8102亿，较上个交易日缩量26亿。

板块方面

周期股延续近期强势，黄金股再度领涨莱绅通灵强势实现9连板，曼卡龙则以20CM涨停引领上涨浪潮，宝莫股份、冠福股份、宝鼎科技、宁波中百纷纷涨停，赤峰黄金、盛达资源、迪阿股份等领涨板块前列。此番金价飙升的背景，是国际现货黄金早盘突破2400美元/盎司大关，COMEX黄金成功站稳该整数关口之上。

华泰证券表示，全球央行强化黄金配置地位，正面因素积累或推动金价未来突破3000美元/盎司。22-23年黄金需求中的央行大额购金需求已经逐步替代黄金ETF、实物黄金等投资需求，成为加息周期中影响黄金价格上涨的主导因素。并且今日市场对于黄金概念的炒作开始向全产业链延伸，其中开采、提炼、加工、销售等各个环节的相关企业均涨幅亮眼。但需注意的是，国际金价在连续飙涨后，已进入技术超买区间，随时可能出现短线的回调修正。若周末有色舆情进一步发酵的话，仍需警惕由于一致性过高分歧加剧的可能性。

周期股延伸至化工方向，偏苯三酸酐概念午后拉升，华锦股份、正丹股份、百川股份涨停，怡达股份、凯盛新材、嘉澳环保等个股涨居前。自2023年三季度以来，TMA(偏苯三酸酐)价格持续走高，尤其是进入2024年后，涨势更为迅猛。截至4月11日，价格已突破2.45万/吨大关，10日内涨幅达到26%。

从市场的角度而言。今日发酵本质上仍属于，周期股内部的良性轮动，随着以黄金为代表的有色板块整体来至较高的位阶后，资金开始挖掘一些周期后排机会。而化工股除了同样符合涨价逻辑以外，大多是市值偏小题材标的，资金拉抬的阻力也相对较小，站在这一角度，仍可留意像化工、航运等方向补涨机会。

家电板块同样涨幅居前，北鼎股份大涨20%，春兰股份、东贝集团、雪祺电气、帅丰电器、春光科技等个股涨停，爱仕达、小熊电器、亿田智能涨幅居前。消息面上4月10日，商务部副部长盛秋平主持召开推动消费品以旧换新行动工作推进会，会议强调，要打好部门政策组合拳，丰富政策组合包，强化数字赋能，进一步激发汽车、家电和家装厨卫领域的消费潜能，培育新的消费增长点。

东方证券在近期研报，提出了几类值得关注的方向：1)白电市场：国内优势地位稳固，并将直接受益于旧换新政策。它们还兼具低估值、高股息的特点。2)清洁电器与黑电业务海外市场份额较高的企业，由于自主品牌在国际市场正处于快速扩张阶段，海外降息环境将为这类企业提供额外增长动力。

个股方面

个股层面来看，今日AI硬件端同样展开反弹，其中天孚通信涨超10%再创历史新高，中际旭创、新易盛、沪电股份等个股同样涨超5%。受到隔夜英伟达等科技巨头大涨直接催化。但从领标的来看，所以今日涨幅居前大多是AI硬件中逻辑较正，并且具有一定海外营收占比的企业。所以或可视为出海炒作的延伸。另外随着进入财报季，CPO核心标的较高业绩确定性的优势也将逐步凸显。所以不同于昨日的软件应用短线反抽，AI硬件中前排股仍有望于后续的盘面中反复活跃。

另一方面，今日固态电池也迎来大面积的杀跌，其中三祥新材、利民股份、上海洗霸跌停，道氏科技、瑞泰新材、当升科技跌超10%。可以看到存量博弈的大环境下，短线活跃资金呈现出杀伐果断的特点，像昨日的低空经济与今日固态电池，一旦出现负反馈便呈现出全面退潮的态势。所以应对上尽可能避免追高，利用主线轮动过程中去寻找低吸套利机会。