半导体板块逆流而上，AIPC概念或仍存预期博弈空间

午后市场格局没有发生太大的变化，但三大指数再度震荡回落均小幅收绿。不过，AIPC和商业航天维持全天强势，成为资金反馈较为正向的两个方向。预计在市场出现更为确定性的领涨方向之前，上述两大题材仍有望与下周反复活跃。

此外可留意到的是，本周的后半阶段，市场开始逐步回流泛科技方向，这对于短线情绪的回暖是较为有利的，那么除了上述两大方向以外，半导体、机器人、AI等其余科技股或有望于下周迎来一定程度的轮动。

今日市场迎来修复，三大指数全线收涨。资金开始回流泛科技方向，其中商业航天概念股延续强势，高标航天晨光更进一步晋级4连板，并逐步向军工、卫星导航等方向延伸扩散。而在AIPC概念的带动下，整个消费电子板块同样展开反弹;此外，人形机器人、铜高速连接器等板块也于盘中活跃。但需注意的是，今日市场热点跟进买盘不足问题仍未得以改善，量能提升幅度也相对有限，市场整体弱势整理结构并未得以扭转。因此对于短线活跃资金而言，或青睐于泛科技方向的题材博弈机会。

今日市场迎来小幅反弹，资金开始回流科技股方向，其中AIPC概念股再度爆发，亿道信息、智微智能涨停，英力股份涨超9%，此外人形机器人、商业航天，等题材方向同样涨幅居前。但截至第一个小时，量能仅放大41亿，整体的反弹力道仍相对偏弱，留意后续指数冲高回落的可能性。

昨日市场延续分化整理走势，量能还是仅仅维持在7000亿左右的水平，后续沪指或将再度回测年线附近的支撑力度，震荡走低的短线格局或将持续，故后续应对上仍可秉承着“轻指数、重个股”的策略，在热点板块中留意前排核心标的的轮动性机会。

盘面上来看，近期反复活跃的半导体方向值得持续留意。周一的时候曾带动市场形成了一定程度的共振，而昨日却走出了逆势的反向行情，特别在午后指数小幅跳水的背景下，它却有所加强。在存量博弈的环境下，部分资金选择从高位的有色、电力方向兑现，并流入容量较大且仍属低位的半导体之中。所以板块中不仅走出了杨帆新材(20CM4天3板)、上海贝岭(3天2板)这样的短线高标，核心标的之一的中芯国际同样出现底部连续放量上攻的结构。而产业链细分的角度来看，目前半导体设备、材料以及存储芯片这两大细分更易获得资金青睐，后续仍可沿着上述两大方向去挖掘补涨机会。

商用航天概念昨日同样逆势活跃。其中航天晨光已成为当前市场最高连板股，而陕西华达走出了反包涨停之势，可视为当前市场为数不多形成资金正反馈的题材。而从基本面来看，商业航天产业链旗下涵盖卫星互联网产业、商业火箭发射、卫星运营、手机直连卫星乃至6G通信等多个产业链细分。根据华经产业研究院，2025年我国卫星互联网产业市场规模有望达到447亿元。故作为新质生产力范畴较新的一个分支题材，后续或仍存在着反复活跃的可能性，不过这一题材的容量较小，对于盘面整体情绪的带动作用有限，后续的赚钱效应大概率会逐步向前排某几只核心标的聚集。

此外，AIPC概念同样值得留意，Counterpoint Research分析预测，领先的PC制造商和芯片制造商将在Computex展示最新的AI电脑技术。近期市场对于该方向仍存在着预期博弈的空间，故AIPC概念股于近期盘中反复活跃，其中最为典型的便是英力股份，几乎每个交易日都上演低开高走的戏码，当前能够延续资金正向反馈时，AIPC概念或仍存在着进一步冲之动能。