下半年经济温和复苏 政策与物价成关键

下半年经济温和复苏在路上，"量"的回升已露曙光，但"价"却脚步迟缓。海外需求推高资源品价格，内需乏力让全面涨价还需时日。房价企稳和PPI转正，成为下半年物价走向的两大风向标，特别是房价，它关乎民众信心，对整体价格回暖意义重大；而PPI，据最新数据分析，四季度有望回归正增长。

政策层面，聚焦七月三中全会，这一会议将为下半年政策动向定调。同时，三季度的政策密集期，资本市场改革和地产、环保政策或成亮点，为市场注入强心剂。

资金流预测显示，下半年市场资金的新增血液，继续倚重保险资金等长线投资者，北上资金亦蓄势待发，公募私募规模料将持稳。市场底部徘徊，反弹蓄力，政策时点与力度、物价动态成关键。复苏初期，龙头企业的成绩单更亮眼，预示市场风格偏向大盘股。

市场热点方面，"科特估"策略和高质量资产并驾齐驱，科技创新与高端制造吸引眼球，而市场情绪起伏时，传统红利及消费板块展现抗压实力。物价回暖下，涨价链行业如消费品和资源类企业，投资良机隐现。

风险方面，需警惕地产政策与深化改革力度不足、物价回升乏力、经济增长不达预期，以及国际关系波折对市场情绪的负面影响。