三中全会前夕市场寻底 科技股有望乘政策东风复苏

市场调整持续，中小板块遇冷，主因是政策刺激预期减弱和市场结构变动。随着三中全会临近，回调或近尾声，留意中小市值ETF如中证1000、2000的资金动向，长线资金涌入或标志市场回暖，特别利好科技和红利板块，如半导体、AI硬件及国企公用事业。

三中全会，定调新时代改革开放，坚持“以人民为中心”。财税改革侧重“共同富裕”，加强税费管理，推动消费税变革。会议还将着重讨论高科技与新生产力，强化供应链安全，回应科技大会高规格提出的自主可控挑战，预期集成电路、工业母机等关键技术领域将获政策力挺。地产刺激政策则可能保持谨慎。

投资导向上，此刻宜抓科技股机遇，受益流动性好转及乐观情绪回升。具体到板块：核心军工、半导体设备、AI赋能的消费电子值得关注。半导体行业，在国际限制升级背景下，三中全会或催生更强产业政策支持。AI与手机硬件领域，伴随GPT-4o、微软AI PC、苹果M4等创新技术亮相，AI新生态正引领消费电子革新，有望触发换机潮。

须注意：宏观政策及产业措施效果可能低于预期，市场情绪波动，报告信息或有延迟风险。