算力硬件概念股持续走强，AI需求推动市场热潮

近日，随着消息面的持续催化，港股和A股的算力硬件概念股迎来了强劲的表现。联想集团在香港股市的H股今日高位上涨逾4%，市场热度再度攀升。

消息指出，特斯拉首席执行官马斯克近期向英伟达下单了1600台GB200 NVL72服务器机柜，并要求在加价的条件下于月底前优先交付360台。这一紧迫的采购不仅反映了马斯克对AI算力的高度重视，也揭示了当前AI行业在算力竞争上存在的焦虑情绪。

自2022年11月OpenAI发布ChatGPT 3.5以来，AI行业便进入了爆发式发展阶段。目前，众多国内外科技巨头纷纷投入算力建设，进一步加大了相关产业的资本投入。浦银国际最近发布的报告显示，全球生成式AI行业仍处于发展的初期，AI算力芯片的需求有着显著的增长潜力。

根据TrendForce的数据，AI服务器的出货量预计将从2023年的118万台增长至2024年的167万台，并在2025年进一步提升至214万台。相应地，2023年到2025年，全球AI服务器的市场渗透率分别达到8.8%、12.2%和15.0%。浦银国际认为，随着渗透率的加速上升，未来2到3年内，AI服务器需求将持续强劲增长，带动相关算力芯片的迅猛发展。

华福证券的研报同样指出，算力硬件板块正处于GPU迭代驱动下的景气加速阶段，也预示着该领域将继续向前发展。

从港股中相关公司的财报来看，AI需求对业绩的拉动作用愈加明显。联想集团在2024/25财政年度中发布的业绩报告显示，截至2024年9月30日的三个月里，公司总收入约为178.5亿美元，同比增长24%。其中，基础设施方案业务因全球对人工智能领域投资热潮而成为最快增长的业务，其收入同比大增65.1%。同时，经营亏损大幅收窄至360万美元，显示出公司正在逐步恢复盈利能力。

另外，工模制造商嘉利国际的中报显示，上半财年收入约为15.27亿港元，净利润同比增长39%至1.02亿港元，特别提到AI服务器需求的强劲增长对公司业绩的积极影响。与此同时，万国数据-SW的全年资本开支指引从65亿元上调至110亿元，此一变化也反映了国内外算力需求的快速扩张。

综上所述，当前算力产业链的景气度持续上扬，海外算力产业需求增长和新技术的不断应用都为市场注入了活力。国内市场也随着产业链国产化比例的提升而有所收益。12月3日在广州召开的2024数字科技生态大会上，工信部总工程师赵志国指出将推动算力基础设施的高质量发展，并加快制定相关行动方案，以增强算网的融合能力和服务质量。

在这一系列利好的消息影响下，算力概念股的后续表现值得关注，市场可能会迎来新的投资机遇。