市场情绪低迷，热门板块集体回调，避险资产逆势活跃

今日股市行情呈现出明显的调整态势，沪深两市共有47只股票涨停，但有21股未能守住涨停板，封板率降至69%。东百集团连续第七个交易日涨停，顺钠股份紧随其后实现六连板，交大昂立则保持了四连板的记录。电光科技在十个交易日内录得八次涨停，而东港股份则在五个交易日内上涨了四个涨停板。然而，市场整体情绪较为悲观，上证指数收盘时接近3200点的关键支撑位，创业板指则创下自10月8日以来的新低。全天成交额为1.27万亿元人民币，较前一交易日减少了1287亿元。盘面上，多数板块下跌，超过4700只个股收跌，上百只股票触及跌停，这是连续第三个交易日超过4000只股票下跌。

尽管连板股晋级率达到40%，高标股东百集团成功晋级七连板，但市场中出现了显著的分歧和波动。零售股中的中百集团从高位断板并最终跌停，导致以零售为首的大消费板块普遍出现补跌现象。AI眼镜概念早盘虽有加速表现，但随后也多数回落，算力及端侧硬件等相关分支继续陷入深度调整。由于主要热点板块集体退潮，微盘股指数重挫近5%，跌停数量大幅增加至逾百家。随着市场的亏钱效应加剧，投资者避险情绪升温，黄金和流感药物等避险资产表现出色。

主线热点方面，英伟达公开了一项AR眼镜专利，并且雷鸟创新与阿里云达成战略合作，推动了AI眼镜概念股比依股份全天一字涨停，带动国星光电、宝泰隆等相关成分股涨停。不过，AI眼镜概念未能扩散到端侧硬件或消费电子领域，算力硬件股如铜缆午后遭遇大面积补跌。算力租赁概念股和一些大型算力股如中兴通讯、中科曙光近期股价也出现破位迹象，这对整个算力硬件领域的资金流动产生了负面影响。尽管如此，光模块、铜缆等算力硬件仍是业绩最先落地的环节，核心股的表现对于维系算力硬件的整体走势至关重要。

国际金价在2025年伊始延续上涨趋势，伦敦金现货和COMEX黄金价格均有所提升，反映出全球央行购金热潮对金价的积极影响。此外，金属开采成本上升以及AI、电力等领域需求增长可能造成金属供需紧张，从而进一步推升贵金属价格。医药板块同样表现出避险特性，受益于呼吸道药品销量增长和新版医保目录的利好消息，鲁抗医药、新华制药、罗欣药业等多只抗流感概念股逆势涨停，免疫治疗和干细胞治疗等创新药方向也有不错的表现。然而，医药股的走强缺乏指数层面的支持，持续性可能受到限制。

回顾大消费板块，微信小店概念昨日短暂反弹，但由于人气股来伊份快速跳水跌停，引发连锁反应，包括零售、冰雪经济、食品饮料等多个分支在内的大消费股普跌。值得注意的是，在一片跌势中仍有美邦服饰、益民集团两只低位连板股，后者甚至上演地天板，这表明即使在市场整体下行的情况下，部分品种仍有机会获得短期资金的关注和支持。IP经济概念因名创优品与《黑神话:悟空》的合作而受到提振，显示出该细分领域潜在的复苏可能性。

展望未来，权重股连续两天的下挫已经将大盘压低，市场进入弱势探底阶段。尽管当前市场恐慌情绪浓厚，个股跌停数激增，但考虑到流动性相对充裕，以及技术指标显示短线杀跌可能接近尾声，预计下周市场有望迎来一次修复机会。不过，修复的力度存在不确定性，需密切关注成交量变化和技术面信号，以判断市场是否能够形成有效的反弹。