摩根士丹利下调英伟达出货预期

英伟达近期遭遇不利消息。摩根士丹利最新报告将2025年英伟达GB200出货量从3万至3.5万下调至2万至2.5万，最差情况可能低于2万，影响供应链市场达300亿至350亿美元。此外，摩根士丹利预测云计算市场增长周期或持续至2025年上半年，随后增速可能降至个位数。英伟达股价自1月高点累计下跌23.8%，市值蒸发8931亿美元。

高盛分析师认为目前应谨慎看待美国科技股，直到“科技七巨头”财报全部公布。重点在于AI相关资本支出。微软和Meta均计划大幅增加数据中心投资，以满足AI需求。微软预计本财年投入800亿美元，而Meta则计划在2024年投资600亿至650亿美元。两家公司都强调推理的重要性，暗示未来对GPU的需求可能减少。谷歌和亚马逊即将发布的财报也将继续关注AI投资效率。