AI技术推动算力需求与存储市场增长

Manus在处理复杂任务时，可能需要消耗数百万甚至更多的token，导致算力需求急剧上升。这种情况下，看好中芯国际等算力基础设施及配套产业链的发展。Manus采用多代理架构，在独立虚拟环境中运行，不仅能够思考还能执行任务并交付结果。

Manus推动了更多垂直场景下的AI代理发展，加速了端侧AI的进步。通过虚拟机运行多个子代理，实现任务拆解、工具调用和闭环交付。随着部分技术开源，开发门槛降低，有望激发更多创新，加快消费电子产品的更新换代，并为智能驾驶注入新动力。AI眼镜作为个人AI代理的理想形式，未来市场潜力巨大，看好国产供应商在SoC环节的布局。

国内模型创新不断，如阿里推出的通义千问QwQ-32B推理模型，仅用320亿参数就能媲美6710亿参数的DeepSeek-R1，可在普通电脑或Mac上体验高性能。这些进展将进一步推动端侧AI的发展，增加算力需求。

博通FY25Q1 AI收入达41亿美元，同比增长77%，超出预期。预计FY25Q2 AI收入将增至44亿美元，同比增长44%。公司与多家客户深入合作，定制化需求旺盛。台股方面，智邦科技和台光电子2月营收增长显著，ASIC需求强劲，推理需求持续增长。

存储领域，由于三星、SK海力士和美光减少低端产能，2025年Q1 NAND Flash晶圆投片量同比减少18%。同时，云厂商高资本开支维持，AI基建推高存储需求，单台服务器存储配置从8TB升至32TB。供需双因素作用下，存储产品有望进入涨价周期，国产存储厂商将迎来发展机遇。