高盛上调新易盛目标价11%，AI服务器驱动光模块增长

高盛将新易盛目标价上调逾11%至502元人民币，称看好其在800G与1.6T光模块出货量的提升，以及硅光产品贡献的持续增加。这一调整反映出市场对高速光通信组件需求激增的积极预期，尤其是在人工智能基础设施快速扩张的背景下，新易盛作为行业领先企业正迎来关键增长窗口。

公司1.6T产品已在2025年下半年开始放量，标志着其在高端光模块领域的技术实力和量产能力获得客户认可。预计2026年800G与1.6T光模块出货将加速，受益于人工智能ASIC（专用集成电路）服务器对光模块需求的提升，以及整个行业结构向高速率、低功耗的硅光产品方向升级的趋势。

高盛进一步预测，新易盛明年800G光模块收入将增长53%，而1.6T光模块将在2026年实现快速放量，并在2027年迎来高达141%的同比增长。这一强劲的增长前景不仅凸显了公司在AI算力产业链中的关键地位，也强化了其在全球光模块市场中的竞争优势。